Інвестиційний капітал людини створюється із метою. Капітал та інструменти для його створення. Об'єкти, куди можна інвестувати свій капітал

Головною умовою розвитку ринку є залучення інвестицій та перерозподіл капіталу в сегменти, що особливо потребують фінансування.

Для здійснення комерційної діяльності та отримання прибутку економічні суб'єкти створюють інвестиційний капітал. Його наявність — можливість досягти певних результатів у бізнесі за рахунок правильного інвестування коштів.

Джерела формування інвестиційного капіталу

Що ж до джерел позикових коштів, це найчастіше фінансові організації, видають кредити в розвитку. Не всі вільні кошти можна вважати інвестиційним капіталом, а лише ті з них, які були вкладені в активи та спрямовані на досягнення певного економічного ефекту (отримання прибутку). Гроші можуть вкладатися як у реальні активи підприємства (у виробництво), так і у фінансові інструменти (депозити, цінні папери).

Як показує практика, основним інвестором для реалізації бізнес-проектів та державних програм є населення країни. Незважаючи на незначний прибуток, люди вкладають вільні кошти у банківські депозити, купують акції підприємств та організацій. Довіряючи гроші банкам та інвестиційним компаніям, люди ризикують, тому завдання держави — забезпечити збереження коштів інвесторів та гарантувати отримання ними своєї частини прибутку.

Як правильно вибрати об'єкт інвестування

Експерти стверджують, що починати майбутній інвестор має не з оцінки ризиків, а з пошуку гідного об'єкта інвестування. Це має бути стабільний та прибутковий проект. Саме на цьому етапі і виникають складнощі, а на допомогу часто приходять аналітики, які знаються на питаннях інвестування, хоча отриманої від них інформації можна довіряти не завжди. Насамперед треба перевірити сам бізнес та його перспективність, після чого можна переходити до перевірки ділової репутації компанії, наявності боргових зобов'язань та структури отримання доходів.

Формули, що використовуються для розрахунку інвестицій

Інакше виглядає формула розрахунку інвестицій, якщо використовувалися позикові та власні кошти одночасно. У цьому випадку до результату, отриманого під час розрахунку за першою формулою, додається сума кредиту (із заставою або без нього) та кошти, запозичені у ділових партнерів.

Про інвестиції капіталусьогодні чули багато хто, проте не всі знають, з якою метою вони робляться. Зрозуміло, що кожному необхідно досягти фінансової незалежності, дбати про майбутнє дітей, накопичити гроші на придбання житла, забезпечити гідну старість. Тому вирішувати своє головне фінансове завдання – сформувати інвестиційний капітал – нам доведеться вже сьогодні.

Чому потрібно мати фінансову подушку

Людина влаштована так, що пам'ятати про можливість втрати роботи, хвороб чи нещасних випадків їй зовсім не хочеться, але від сумних подій та неприємностей не застрахований ніхто. Пережити лихоліття допомагає безпеці.

Практично кожен має гроші «на чорний день»: одні кладуть їх на банківський депозит, інші – просто зберігають удома. Однак згодом заощадження сильно знецінюються. Щоб цього не сталося, потрібно змусити їх працювати, інакше кажучи, перетворити звичайну фінансову подушку на інвестиційний капітал, що приносить прибуток.

Портфельні інвестиції

Вони є придбання різних активів з метою отримання доходу. У портфелі можуть бути зовсім різні активи, будь то нерухомість, антикваріат чи акції. Володіння корпоративними акціями чи облігаціями не передбачає участь інвестора в оперативному управлінні компаніями, папери яких входять до нього, тому такі інвестиції капіталуназиваються пасивними.

Основне завдання портфельного інвестування

Зібрати таку сукупність активів, яка дозволить досягти кращого поєднання прибутковості, ризику та ліквідності, — це і є основне завдання портфельного інвестування. Портфельне інвестування дозволяє грамотно планувати розміщення капіталу, оцінювати майбутню прибутковість інвестицій, своєчасно коригувати склад портфеля, виводячи з нього низькоприбуткові папери та додаючи перспективні в інвестиційному плані акції.

Мета портфельного інвестування – забезпечити стабільний дохід за мінімального ризику. Щоб досягти її, власнику портфеля необхідно розробити стратегію інвестування та дотримуватися її під час ведення портфеля. Складовою є дотримання принципів:

• консервативності- Змістити ризик від втрати капіталу в бік зниження прибутковості;
• диверсифікації- Не вкладати кошти в один вид паперів;
• достатньої ліквідності- Підтримувати частку високоліквідних паперів на рівні, достатньому для їх швидкого продажу з метою вивільнення частини капіталу.

Інвестиції в ПАММ-рахунки

Цей інструмент отримання пасивного доходу привертає увагу багатьох інвесторів. Тематичні інтернет-форуми рясніють суперечками про те, чи вигідно вкладатися в ПАММ-рахунки і які з них краще. Шанувальники вважають його єдиним швидким способом збільшення капіталу, противники незмінно вказують на такі вкладення. Мають рацію і ті й інші, достатньо дотримуватися кількох правил інвестування, сформульованих успішними інвесторами.

1. Вибираючи рахунок вкладення коштів, аналізуйте термін його життя, інвестиційну стратегію, допустимі збитки, наявність у балансі власного капіталу управляючого.
2. Створіть свій портфель: інвестуючи відразу в кілька рахунків, ви диверсифікуєте ризики і підвищуєте прибуток.
3. Почніть із маленької суми: навіть невеликі гроші при щорічному подвоєнні вже через 10 років перетворяться на пристойний капітал.
4. Будьте готові зазнати втрат. Не всі інвестиції капіталувиявляються успішними, і це нормально. З настанням досвіду збитки будуть мінімальними.
5. Постійно удосконалюйтесь: вивчайте аналітичні огляди, звертайте увагу на , беріть на озброєння позитивний досвід колег.

Якщо перевести ці поради на суху мову цифр, можна створити збірний «портрет»:

1. • Термін життя – 6 місяців, а краще 9 місяців;
   • Максимальний збиток – трохи більше 10%;
   • Середня прибутковість рахунку - 80-100% річних;
   • Капітал управителя – не менше $1000.

Бінарні опціони

З приводу цього фінансового інструменту також тривають запеклі дискусії. Одні вважають його оптимальним варіантом для трейдерів-початківців, оскільки він дозволяє торгувати високоліквідними активами і швидко отримувати фінансовий результат. Інші вважають такі інвестиції капіталусхожими на гру, де математичне очікування виграшу та програшу приблизно однаково.

Суть торгівлі полягає в наступному: інвестор обирає актив і визначає прогноз його ціни — буде ціна вищою або нижчою на момент закриття угоди. Потім визначається сума інвестицій та відкривається позиція. Якщо визначено правильно, ви заробите 70-90% від суми угоди, інакше гроші будуть втрачені. Переваги бінарних опціонів:

• Швидкі торги- угоди можна закривати вже за 1 хвилину після їх початку.
• Можливість заробляти на великій кількості угод.
• Керований ризик- Точне визначення розміру прибутку або збитку ще до укладання угоди.
• Низький поріг входу- Інвестувати можна від $25.

Фінансові інструменти, що дозволяють зробити вигідні інвестиції капіталу, сьогодні чимало.

При наполегливості та напрацюванні певного досвіду інвестор може отримувати непоганий пасивний дохід, який значно перевищуватиме суму відсотків будь-яких банківських депозитів. Головне — пам'ятати мудрість давніх: «Жадібний – значить, бідний». Вмійте вчасно зупинитися, вийти з угоди та зафіксувати отриманий прибуток.

Розглянуто питання формування інвестиційного капіталу та інвестиційного потенціалу підприємств із внутрішніх (власних) та зовнішніх джерел інвестиційних ресурсів для здійснення високоефективних модернізаційних та інноватизаційних інвестиційних проектів.

При цьому під інвестиціями розуміються вкладення капіталу в об'єкти економічної діяльності (зокрема, у підприємства) з метою його збільшення (нарощування) у майбутньому за позитивного виробничого та соціального ефекту багаторічного господарського обороту цього капіталу.

Стверджується, що інвестиційна стратегія і тактика соціально-економічного розвитку підприємства повинна виходити з неухильного дотримання принципу господарської діяльності за коштами і можливостями, в рамках інвестиційного капіталу та інвестиційного потенціалу, що має наявний, без залазіння в непомірні борги, при повному використанні всіх наявних у нього виробничих, продуктивних та комерційних ресурсів.

Завдання визначення інвестиційного капіталу (інвестиційних ресурсів, інвестиційних коштів) та інвестиційного потенціалу підприємства зазвичай виникає в тому випадку, коли з'являється та опрацьовується ідея необхідності та доцільності розширення, реконструкції та/або технічного переозброєння (модернізації та інноватизації) такого об'єкта та готується всебічне техніко-економічне , фінансове та соціальне обґрунтування актуальності, а також проводиться числова оцінка очікуваної результативності, ефективності та рентабельності здійснення передбачуваного інвестиційного проекту.

Інвестиційний капітал підприємства буває власним, позиковим та сукупним, тобто. сумою двох попередніх елементів. У поданні автора цієї статті сукупний інвестиційний капітал підприємства характеризує його інвестиційний потенціал за фактичного рівня використання наявних у нього виробничих, продуктивних та збутових можливостей. Одиницями виміру інвестиційного капіталу та інвестиційного потенціалу підприємства та їх елементів є тис. руб. чи тис. умовних грошових одиниць.

Величину інвестиційного потенціалу підприємства суворо визначити не можна, вона є індикативним показником, так як позиковий інвестиційний капітал, що входить до нього, в силу безлічі об'єктивних і суб'єктивних обставин, не піддається скільки-небудь точної однозначної оцінки і може змінюватися в вельми широких межах.

Розрізняють внутрішні та зовнішні джерела інвестиційних ресурсів (інвестиційного капіталу та інвестиційного потенціалу) підприємства.

Очевидних (традиційних) внутрішніх джерел цих ресурсів - джерел власного інвестиційного капіталу в будь-якого підприємства всього два: накопичені амортизаційні відрахування та накопичений нерозподілений чистий прибуток, що встановлюються на момент розрахунку величини цього капіталу.

Сума накопичених амортизаційних відрахувань та нерозподіленого чистого прибутку фіксується з моменту переходу підприємства у власність його останнього власника, якщо історії цього бізнес-об'єкта спостерігалися переходи від одного власника до іншого (від одних власників до інших). При цьому обов'язково враховуються історично вивірені бухгалтерсько-економічні факти витрат частини нарахованих амортизаційних засобів за своїм прямим призначенням (поточний і капітальний ремонт, а також часткова реновація виробничих основних фондів підприємства), і суми чистого прибутку, що щорічно розподіляється, отриманого в розглянуті роки в результаті господарської діяльності. цього підприємства.

Таким чином, для визначення фактичної суми накопичених і залишених на бухгалтерському обліку амортизаційних відрахувань на підприємстві за аналізований період календарного часу (термін експлуатації підприємства останнім власником) - Ано використовується:

Ано = Анп - Апн - Абп, (1)
де Анп - загальна сума амортизаційних нарахувань на підприємстві за аналізований період календарного часу;
Апн - сума амортизаційних нарахувань, використаних на підприємстві за своїм прямим призначенням у період календарного часу;
Абп - частина вільних амортизаційних коштів підприємства, передана в борг партнеру (партнерам) з бізнесу та іншим дружнім підприємствам або організаціям на їхнє прохання з гарантіями повернення цієї позики на першу вимогу позикодавця, якщо такі події мали місце.

Фактична сума накопиченого нерозподіленого чистого прибутку підприємства за аналізований період календарного часу - Пнн визначається за наступною різницею:

Пнч = Поч - Прч, (2)
де Поч - загальна сума нерозподіленого та розподіленого чистого прибутку підприємства за аналізований період календарного часу;
Прч - сума розподіленого прибутку підприємства за аналізований період календарного часу.

На підставі наведених вище міркувань власний інвестиційний капітал підприємства, що накопичився на традиційних внутрішніх джерелах інвестиційних ресурсів на момент оцінки його величини, - Ікс є сумою:

Ікс = Ано + Пнч + Абп. (3)

У цьому виразі приймається на віру аксіома, що за необхідності (зокрема, для інвестиційних цілей) усі наявні борги підприємства, що розглядається, повинні бути і будуть у найкоротші терміни повернуті.

Останніми роками досить часто незасвоєні амортизаційні відрахування керівництво підприємств використовує поповнення оборотних коштів. З позицій зразкової облікової політики підприємства така практика навряд чи є правомірною. Проте, якщо можливий зворотний процес компенсації суми накопичених амортизаційних нарахувань підприємства, витрачених у час не за призначенням, із коштів його виробничого оборотного фонду, тоді таке становище можна визнати цілком допустимим.

Окрім згаданих вище традиційних внутрішніх джерел інвестиційних ресурсів підприємства, при необхідності, для нарощування його інвестиційного капіталу можуть бути розглянуті та використані інші можливі власні джерела таких ресурсів:

Виручка від продажу цінних паперів сторонніх компаній, фірм, підприємств та організацій - ВЦБ, що перебувають у власності підприємства, що розглядається, якщо ці цінні папери у нього є;
виручка від здавання в оренду вільних (невикористовуваних у даний час) площ виробничого, складського та адміністративно-господарського призначення, а також частини земельної ділянки підприємства – Вап, якщо такі можливості є;
виручка від продажу непрофільних та зайвих профільних активів підприємства - Вна, якщо такі існують;
первісна чи додаткова емісія цінних паперів підприємства - Ецб, розміщення та продаж на фондових біржах.

З урахуванням цих можливостей, формула для визначення загальної величини власного інвестиційного капіталу підприємства - Іксо набуває вигляду:

Іксо = Ано + Пнч + Абп + Вцб + Вап + Вна + Ецб. (4)

Само собою зрозуміло, що входять до формули (4) елементи Впб, Вап, Вна та Ецб підставляються до неї у вигляді, очищеному від належних податків і зборів.

Усі елементи формули (4), починаючи з четвертого, належать як власному інвестиційному капіталу підприємства, а й його інвестиційного потенціалу.

Якщо підприємство входить до складу корпорації (консорціуму, конгломерату, інших форм об'єднання підприємств) спеціальним рішенням засновників та Ради директорів цієї компанії додатковий інвестиційний капітал може бути виділений для нього із корпоративного «загального котла» вільних коштів.

Крім того, в окремих випадках, одним з внутрішніх джерел інвестиційних ресурсів підприємства може служити частина розподіленого чистого прибутку, спрямована на поповнення його інвестиційного капіталу у вигляді частини дивідендів, що виділяються на ці цілі засновниками - власниками найбільших пакетів звичайних і привілейованих акцій цього підприємства. Все залежить від ступеня інвестиційної привабливості, очікуваної соціально-економічної ефективності проекту, що розглядається.

Коли реалізації наміченого інвестиційного проекту модернізації та інноватизації підприємства власних (внутрішніх) інвестиційних ресурсів не вистачає, вдаються до пошуку зовнішніх джерел цих ресурсів.

Основні форми залучення підприємством необхідних інвестицій сум коштів із боку:

взяття відповідного за розмірами кредиту державних чи комерційних банках під заставу наявного підприємства майна;
отримання аналогічного кредиту тих-таки банках під гарантії уряду держави й держави, тобто. без застави власності підприємства;
отримання такого ж кредиту в тих же банках під поруку платоспроможних, заможних юридичних чи приватних осіб також без застави свого майна;
взяття коштів у борг у ділових партнерів та інших, що перебувають у контакті підприємств та організацій (зокрема, у великих фінансово забезпечених клієнтів) під гарантії повернення запозичених сум на першу вимогу позикодавця;
пошук та реалізація можливостей цільового фінансування наміченого докладно обґрунтованого інвестиційного проекту модернізації та інноватизації підприємства - ФЦП через державні або приватні корпорації, венчурні фонди, фонди розвитку та впровадження інновацій тощо;
варіанти державно-приватного партнерства у виділенні потрібних аналізованому підприємству відсутні інвестиційних ресурсів - Ірп.

Загальні формули визначення сукупного інвестиційного капіталу підприємства - Сикп мають такий вид:

Сікп = Іксо + Ксз + Зсп
або
Сікп = Іксо + Кбз + Зсп
або (5)
Сікп = Іксо + Фцп
або
Сікп = Іксо + Ірп,
де Ксз і Кбз - банківські кредити суб'єктові господарювання відповідно до застави і без застави всього або частини його майна;
ЗСП - кошти, взяті аналізованим підприємством у борг у ділових партнерів або в інших так чи інакше пов'язаних з ним підприємств та організацій під гарантії повернення взятих боргів на першу вимогу.

Існують та інші способи залучення підприємством інвестиційних ресурсів із зовнішніх джерел. Наприклад, запит і отримання в деяких своїх клієнтів авансів як часткова передоплата майбутніх поставок продукції, виконання робіт та/або надання послуг у найближчому майбутньому. Значне збільшення інвестиційного капіталу та інвестиційного потенціалу підприємства може бути досягнуто випуском, розміщенням та продажем на фондовому ринку відповідних за розмірами пакетів його привілейованих акцій.

Правові та фінансово-економічні відносини між підприємствами-заставодавцями та банками-заставоутримувачами ґрунтовно розглянуті в публікації. У цій книзі докладно викладено методи визначення заставної вартості об'єктів застави.

Розміри кредиту, що запитується підприємством у банку під заставу, безумовно залежать від справедливої ​​ринкової вартості майна, що закладається, і ступеня його ліквідності. Чим дорожче коштує об'єкт застави і чим вища його ліквідність, тим більший за розмірами банківський кредит можна отримати.

Зазвичай об'єктами застави для одержання підприємством щодо невеликих банківських кредитів є його машини, обладнання, транспортні засоби та самохідні механізми. Для отримання більших кредитів підприємства можуть закладати насамперед складські та офісні будівлі, інші об'єкти власної нерухомості, а також свої земельні ділянки з поліпшеннями та обтяженнями, якщо вони належать їм на правах власності.

Величину заставної вартості об'єкта застави - Сз, як правило, визначають відповідним твором двох вартісних показників:

Сз = Ср х Кзд, (6)
де Ср - справедлива ринкова вартість майна, що закладається підприємством, тис у.д.е.;
КЗД - заставний дисконт, що показує, наскільки відрізнятимуться значення цін майна Ср, що закладається на момент її оцінки та заставної вартості Сз, що встановлюється банком для конкретної кредитної угоди.

Заставний дисконт Кзд визначають за співвідношенням:

Кзд = 1 - Сз / Порівн. (7)

Діапазон розкиду значень Кзд, судячи з згаданої книги - 20 - 60%.

У цій же публікації наведено більш диференційовану градацію значень заставного дисконту, залежно від ступеня ліквідності, що характеризується приблизним терміном реалізації об'єкта застави в місяцях календарного часу.

Така градація наведена у таблиці:

У випадках, коли як об'єкт застави використовують саме підприємство із земельною ділянкою або без нього, величину показника його справедливої ​​ринкової вартості Ср пропонується визначати нормативно-прибутковим (ресурсним) методом за уточненою формулою, наведеною у статті, скоригованою з урахуванням умов конкретного договору такої застави .

На початку статті наведено поняття інвестиційного потенціалу підприємства за фактично досягнутого рівня його виробничого та комерційного використання та розвитку. Набагато більший інтерес для власників, топ-менеджменту та інвестиційно-фінансових аналітиків підприємства становить оцінка його інвестиційного потенціалу при нормативно повному виробничому завантаженні наявних потужностей з випуску як профілюючої, так і побічної (супутньої) продукції, а також виконання відповідних обсягів робіт та надання передбачених послуг. Методи визначення виробничого та продуктивного потенціалу підприємства найдокладніше представлені в монографії. Нормативні суми амортизаційних відрахувань, що накопичуються - Анн і накопичуваного нерозподіленого чистого прибутку - Пон на підприємстві визначають відповідно за формулами (1) і (2), в яких замість показників Анп і Поч підставляють показники Анн і Пон. При цьому показники загальної нормативної суми амортизаційних відрахувань та загальної нормативної суми чистого прибутку підприємства за аналізований період календарного часу розраховують за відповідними показниками його продуктивного потенціалу. Як правило, значення показників Анн і Пон практично завжди будуть набагато перевищувати значення показників Анп та Поч, тобто. інвестиційний потенціал підприємства при нормативно повному використанні його виробничого, продуктивного та збутового (комерційного) потенціалу, завжди буде вищим за інвестиційний потенціал цього бізнес-об'єкта, підрахованого для фактичного рівня його виробничого та комерційного завантаження.

Якщо розрахункова чи кошторисна вартість інвестиційного проекту модернізації та інноватизації того чи іншого підприємства істотно перевищує його інвестиційний потенціал, то власникам та вищому керівництву цього господарського об'єкта, як правило, доводиться приймати одне – найбільш ефективне та розсудливе управлінське рішення з трьох можливих у таких випадках:

Відкласти здійснення інвестиційного проекту, що розглядається, до кращих часів, коли очікується можливість пошуку необхідних фінансових ресурсів;
реалізувати лише найбільш економічно ефективні автономні частини (етапи) розробленого інвестиційного проекту, якщо він піддається відповідному розчленуванню та враховуючи загальну суму сформованого на підприємстві інвестиційного капіталу;
раз і назавжди відмовитися від запровадження цього інвестиційного проекту як непосильного у фінансовому плані.

Стратегія і тактика господарської діяльності підприємств завжди повинні вибудовуватися за принципом «живи та розвивайся за коштами та можливостями» в рамках інвестиційного капіталу та інвестиційного потенціалу, що маємо, без залізання в непідйомні борги. Цей принцип, безумовно, поширюється на інвестиційні проекти розвитку підприємств, економічна ефективність яких переконливо доведена. Реалізація інвестиційних проектів модернізації та інноватизації підприємств приносить найбільший економічний ефект у тих випадках, коли їх виробничі, продуктивні та соціальні можливості в результаті здійснення цих проектів використовуються на повну силу.

Найбільших успіхів у господарському житті зазвичай домагаються на тих підприємствах, власники та керівники яких не припускаються помилок при виборі, обґрунтуванні доцільності та своєчасності здійснення задуманих інвестиційних проектів, а небезпека (ймовірність) таких помилок з багатьох причин велика. Заробити та/або позичати інвестиційний капітал підприємству важко, витратити легко, домогтися своєчасного повернення витрачених коштів з очікуваним прибутком проблематично, складно, а іноді й неможливо.

Практично завершивши підготовку цієї статті, автор вважав за доцільне ознайомитися зі змістом книги «Інвестиційний капітал підприємства» в надії знайти в ній щось таке, що дозволило б підвищити ґрунтовність і якість висвітлення питання, що порушується в статті. На жаль, надія не справдилась. Крім відчуття плутаної еклектики, «каші» та «локшини на очах» у голові нічого не залишилося. Усього багато і практично нічого насправді. Дивовижна невідповідність назви книги її основного змісту. У тексті немає чіткого визначення поняття те, що називається інвестиційним капіталом підприємства.

Інвестиційний капітал

Ринок цінних паперів є найважливішим джерелом інвестиційних ресурсів для урядів, корпорацій та банків.

Термін "інвестиції" має кілька значень. У літературі можна зустріти різні його визначення. Найбільш загальним визначенням вважатимуться визначення інвестицій як використання грошей із єдиною метою отримання доходу чи нарощування капіталу. Усі види майнових та інтелектуальних цінностей, які поміщені в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку чи досягнення соціального ефекту, є інвестиціями.

Вже з цього визначення, що йдеться не просто про гроші, а про гроші, які є грошовою формою кругообігу капіталу, тобто інвестиційним капіталом. Інвестиційний капітал може бути власним (нерозподілений прибуток, амортизаційні відрахування) та позиковим, джерелом якого є тимчасово вільні чужі кошти. Але вільні кошти є інвестиціями. Вони перетворюються на інвестиції до рук тих, хто витрачає їх у купівлю елементів виробництва, приносить дохід, тобто перетворює на реальні активи. Реальні активи - це економічні ресурси фірми: основний та оборотний капітал, нематеріальні кошти1, використовувані для виробничої діяльності з одержання доходу. Власні накопичення, переходячи в реальні активи, прямо перетворюються на інвестиції. Чужі вільні кошти (заощадження) перетворюють на інвестиції через ринок капіталу, насамперед через фондовий ринок.

Об'єктами інвестування можуть бути реальні інвестиційні проекти, об'єкти нерухомості та різноманітні фінансові інструменти. Фінансові інструменти як об'єкти інвестування – це різні типи фінансових зобов'язань:

§ депозитні вклади у банку;

§ цінні папери (облігації, акції, опціони тощо). Отже, термін "інвестиції" "використовують для позначення:

а) вкладення коштів, інтелектуальних цінностей у реальні активи, тобто у виробництво;

б) вкладення коштів у фінансові інструменти, тобто купівля цінних паперів.

Співвідношення власних та позикових джерел фінансування інвестицій називається фінансовим левериджем.

У цьому розділі й надалі під інвестиціями розбиратимуться вкладення у фінансові активи, а не у виробництво. Іншими словами, ми розглядатимемо інвестиції як будь-який фінансовий інструмент, в який можна помістити гроші, розраховуючи зберегти або примножити їхню вартість і забезпечити позитивну величину доходу.

Інвестор- це тон, хто при закупівлі цінних паперів думає насамперед про мінімізацію ризику.

На відміну від інвесторів, спекулянт готовий йти на розрахований ризик, а гравець – на будь-який ризик.

Цінні папери або фондові цінності - це інструменти вкладення грошей, які являють собою чиїсь боргові зобов'язання або забезпечують право участі в компанії як власник. На цій підставі вони поділяються на портфельні інвестиції та прямі інвестиції (ПІІ). Портфельні інвестиції складаються з короткострокових вкладень (кредитні векселі тощо. буд., терміном до року і менше) і довгострокових вкладень (придбання акцій у зарубіжному підприємстві, яке належить і непідконтрольне інвестору). Прямі зарубіжні інвестиції - це довгострокові вкладення терміном понад рік чи безстрокові (придбання облігацій і акцій у зарубіжному підприємстві, що у значною мірою є власністю інвестора чи під його контролем). Отже, інвестиції пов'язані з інтересами кредитора (портфельні), або з участю капіталу як власника (прямі). Таким чином, розрізняють:

§ реальні та фінансові інвестиції;

§ державні та приватні інвестиції;

§ короткострокові та довгострокові інвестиції;

§ прямі та портфельні інвестиції.

Основні цілі інвесторів:

§ безпека вкладень;

§ збільшення поточних доходів;

§ накопичення коштів для великих витрат; "Накопичення коштів на пенсійний період;

§ зростання вкладень;

§ приховування доходів від податків;

§ ліквідність вкладень.

Під безпекою вкладень розуміють невразливість інвестицій від потрясінь над ринком інвестиційного капіталу та стабільність отримання доходу. Безпека зазвичай досягається на шкоду прибутковості та зростання вкладень. Найбільш безпечними вважаються вкладення облігації державних позик. Найбільш ризикованими - вкладення в акції молодої наукомісткої компанії можуть бути найбільш вигідними за прибутковістю та зростанням інвестицій. Максимізація прибутку на інвестиції зазвичай пов'язана з низьким рівнем безпеки.

Оптимальне поєднання безпеки та прибутковості досягається ретельним підбором та періодичною ревізією цінних паперів.

Нарощувати вкладення можуть лише власники звичайних акцій. За акціями лише частина приросту капіталу зараховується до доходу інвестора та оподатковується звичайним прибутковим податком.

Інтерес до зростання капіталу породив цілий клас цінних паперів, що називаються паперами зростання. Основними видами доходів право на податкові пільги є відсотки з безподаткових муніципальних облігацій та цінних паперів Казначейства, доходи з акцій з податковим захистом. Постійний дохід дає анитет - рентний контракт, який дає право ануїтанту на отримання довічної ренти.

Деякі інвестори при виборі цінних паперів віддають перевагу їх ліквідності чи ринковості. Під ліквідністю розуміється можливість швидкого та беззбиткового для інвестора перетворення цінних паперів на гроші.

Жоден цінний папір немає таких якостей, які б досягнення всіх перелічених цілей. Механізм ринку цінних паперів діє так, що коли цінні папери справді надійні, то прибутковість буде низькою, оскільки підвищення попиту на них підніме ціну та зіб'є прибутковість. Аналогічно складається відношення між такими якостями цінних паперів, як перспектива зростання капіталу та прибутковість.

Оптимальність портфеля цінних паперів досягається диверсифікацією вкладень, коли капітал розподіляється між чисельністю різних цінних паперів, і навіть регулярним переглядом портфеля. Прийнято обмежувати інвестиції в один вид цінних паперів 5-10% загальної вартості портфеля.

Інвестиції капіталу це такий вид діяльності, у якому можна отримувати прибуток від вкладених коштів. Іншими словами - ваші гроші мають працювати на вас.

Такий підхід повинен докорінно змінити ваше уявлення про те, як треба заробляти. Багато людей не бачать альтернатив для заробітку, окрім як піти та влаштуватися на роботу.

Але щоби багато заробляти необхідно, займати високе становище на роботі, а дійти до посади директора не так просто.

Звичайно, рівня Уорена Баффета дійти не кожен зможе, але заробити пристойні гроші на інвестуванні капіталу зможе будь-хто. Давайте розберемося, що можна зарахувати до інвестування.

Об'єкти, куди можна інвестувати свій капітал

• та інші цінні папери

• Свій бізнес

Однозначно сказати, куди краще інвестувати не можна. У когось краще вийти заробити на антикваріаті, у когось на т.п.

Успішні інвестиції капіталу вимагають хороших знань у цій галузі. Для початку потрібно вкласти свої знання і потім вже починати практикуватися. Багато людей на початку шляху втрачали всі гроші і далі не хотіли займатися інвестиціями. Все через те, що було мало теоретичних знань.

Коли ви вже багато інформації вивчили, можна переходити до практики. Інвестувати можна не виходячи із дому. Для цього достатньо вибрати хорошого брокера, відкрити рахунок і вибрати те, у що вкладатиметеся.

2008-2009 роки став доволі сумною датою для світових фінансів.

Міжнародна фінансова криза призвела до того, що багато банків збанкрутували, фінансові та страхові компанії не залишилися осторонь.